Fusão entre Anglo American e Teck cria empresa de US$ 50 bi e remodela a mineração mundial

O negócio será feito por troca de ação: a Anglo pagará 1,3301 ação por ação da Teck. O prêmio é de 17% sobre o preço de fechamento das ações da mineradora canadense na segunda-feira (8), segundo cálculos da Bloomberg.

Mas a Anglo American também pagará aos investidores um dividendo especial de US$ 4,5 bilhões antes da fusão, o que significa que o prêmio efetivo seria de apenas 1%. As empresas divulgaram a negociação nesta terça-feira (9) como uma transação sem prêmio.

As ações da Anglo subiram 9,2% com a notícia da fusão. O acordo dá à Anglo acesso ao cobiçado portfólio de minas de cobre da Teck, após um período em que ela própria foi alvo de aquisição e enfrentou pressão de seus acionistas.

“Se eles o negócio for bem-sucedido, será uma ótima jogada, pois ambas as empresas estão garantindo ativos de cobre de alta qualidade que a indústria tem cobiçado”, disse Duncan Hay, analista de mineração da Panmure Liberum.

Nasce a Anglo Tech

Os conselhos de ambas as empresas recomendaram o acordo por unanimidade.

O CEO da Anglo American, Duncan Wanblad, comandará a nova empresa, enquanto o CEO da Teck, Jonathan Price, será o vice.

A empresa combinada, chamada Anglo Teck, terá sede em Vancouver, enquanto sua listagem principal será em Londres.

A Anglo garantiu o apoio da família Keevil, que controla a Teck por meio de “supervotação” de ações Classe A e cuja oposição anteriormente frustrou a tentativa da Glencore Plc de comprar a empresa em 2023.

Ainda assim, o acordo exige a aprovação de dois terços dos acionistas Classe B da Teck — dos quais o maior é a China Investment — e o anúncio ainda pode estimular novas ofertas pela Teck ou pela Anglo.

No comunicado que anunciou o acordo, as empresas afirmaram que a negociação inclui disposições que permitiriam que qualquer uma das empresas considerasse propostas não solicitadas e que o acordo fosse rescindido em caso de uma proposta superior.

“Obter a aprovação da Keevil é fundamental, considerando sua participação acionária”, disse Hay, da Panmure Liberum. “Mas os outros acionistas podem estar menos satisfeitos, dado o prêmio zero e o fraco desempenho recente das ações.”

A Teck, que havia caído cerca de 20% nas negociações em Toronto nos 12 meses até segunda-feira, tem um valor de mercado de cerca de US$ 17,2 bilhões. As ações subiam 16%, indo para US$ 40,65, às 7h20 em Nova York, no pré-mercado.

A Anglo disparou nas negociações em Londres nesta terça-feira, elevando seu valor de mercado para 29,7 bilhões de libras (cerca de US$ 40 bilhões).

Ambas as empresas foram cotadas por mineradoras maiores nos últimos anos: a Anglo resistiu a uma proposta de US$ 49 bilhões do BHP no ano passado, enquanto a Glencore tentou, sem sucesso, comprar a Teck há dois anos.