BofA eleva recomendação de RD Saúde (RADL3) e aumenta preço-alvo após resultados do 2T25 – Money Times

O BofA elevou a recomendação de venda para neutra e vê potencial de valorização de 16% das ações da RD Saúde nos próximos 12 meses (Imagem: Divulgação/RD Saúde)

O Bank of America (BofA) elevou a recomendação das ações da RD Saúde (RADL3) de venda para neutro nesta quarta-feira (27), após uma revisão das estimativas incorporando os resultados do segundo trimestre (2T25). 

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O banco também ajustou o preço-alvo de R$ 14,50 para R$ 21 — o que representa um potencial de valorização de 16% nos próximos 12 meses, com base no preço de fechamento de ontem (26). 

Hoje, RADL3 opera em alta no Ibovespa (IBOV). Por volta de 15h20 (horário de Brasília), as ações da rede de farmácias tinham avanço de 1,82%, a R$ 18,42. 

Em relatório, os analistas Robert Aguilar, Gustavo Fratini e Wellington Santana avaliam os medicamentos à base de GLP-1 — voltados ao tratamento de diabetes e também usados para emagrecimento — impulsionam o crescimento da empresa. 

Isso combinado com a alavancagem operacional e cortes nas despesas gerais e administrativas devem acelerar a expansão da margem Ebitda da rede de farmácias. 

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“Um calendário neutro para o segundo semestre de 2025 e uma maior penetração do GLP-1 (estimamos um dígito médio a alto nas vendas no varejo) sugerem a probabilidade de aceleração sequencial do crescimento da receita”, escreveram os analistas. 

Para o BofA, a demanda por genéricos deve permanecer forte à medida que os medicamentos de marca são impulsionados por novos lançamentos do GLP-1. 

“As restrições de capacidade da indústria e a presença nacional e de alto padrão da RD Saúde também sugerem uma probabilidade de superindexação na categoria de alto valor, em detrimento do comércio mais fragmentado”, diz o relatório do BofA.

Os analistas também destacam a iniciativa da rede de farmácias em incentivar vendas no e-commerce como forma de mitigar os roubos nas lojas. 

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“Redes de farmácias também estão incentivando os clientes a comprar medicamentos GLP-1 online para reduzir os furtos nas lojas. Ozempic, Wegovy e Mounjaro estão R$ 100 mais baratos nos canais de e-commerce, o que implica um desconto de 5% a 10% em relação às lojas físicas e aumenta ainda mais a pressão de consolidação do setor.”

Novas projeções para RD Saúde 

Com a revisão positiva, os analistas do BofA elevaram a estimativa de um lucro líquido de R$ 978 milhões para R$ 1,126 bilhão em 2025. Isso implica em uma potencial alta do lucro por ação de R$ 0,62 para R$ 0,71 neste ano. 

Para 2026, a projeção de lucro líquido passou de R$ 1,248 bilhão para R$ 1,261 bilhão. O lucro por ação foi ajustado de R$ 0,79 para R$ 0,85. 

Eles ainda preveem uma margem bruta mais resiliente à frente, à medida que a companhia supera maiores perdas de inventário no segundo semestre, apesar dos investimentos em preços e mix de produtos.