Veja como ficam os investimentos no Tesouro Direto com IR de 17,5%

O governo federal publicou em 11 de junho uma medida provisória (MP) que muda a tributação dos investimentos em renda fixa, incluindo os títulos do Tesouro Direto. A partir de 2026, a alíquota de Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos será fixa em 17,5%, substituindo o atual modelo regressivo.

Especialistas recomendam atenção ao planejamento e controle das operações para aproveitar as novas regras de compensação de perdas.

Como é hoje a tributação do Tesouro Direto

Atualmente, os rendimentos dos títulos públicos seguem a tabela regressiva do IR:

• 22,5% para aplicações de até 180 dias;
• 20% de 181 a 360 dias;
• 17,5% de 361 a 720 dias;
• 15% acima de 720 dias.

Esse modelo favorece quem mantém o investimento por mais tempo, com redução da carga tributária ao longo do tempo.

Com a nova MP, a alíquota de IR será unificada em 17,5% a partir de 1º de janeiro de 2026, independentemente do prazo de vencimento do título. A medida vale para novos investimentos — os papéis adquiridos até 31 de dezembro de 2025 permanecerão com a tributação atual até o resgate.

A unificação simplifica o cálculo do imposto, mas reduz o incentivo para aplicações de longo prazo, que hoje contam com alíquotas menores.

“Eu vejo como positiva a ótica da simplificação, [mas] tudo é sobre incentivos. Era uma ‘escadinha’, uma tentativa de incentivar investimentos de prazo um pouco mais longos, superiores a dois anos, mas fato é que [a MP] tira um pouco esse incentivo”, explica Rodrigo Sgavioli, head de alocação da XP. “Sob essa ótica, [o novo imposto unificado] é negativo”, avalia.

Compensação de prejuízos: atenção aos registros

Por outro lado, outra novidade da MP para os investidores é a permissão para compensar prejuízos em aplicações financeiras submetidos à alíquota de 17,5%, como explica Gabriel Campoy, Wealth Planning na XP Private. “É uma proposta de compensação ampla de perdas realizadas com qualquer ativo financeiro, seja ele de renda fixa e variável, e fundos de modo geral”, conta,

A compensação significa que o investidor obter restituição de imposto. Caso o IR retido na fonte durante o ano seja maior do que o imposto efetivamente devido após a contabilização de possíveis perdas (que podem não ocorrer na renda fixa, mas sim na renda variável), o contribuinte poderá recuperar parte do valor pago, desde que comprove suas perdas.

Para isso, especialistas ouvidos pelo InfoMoney recomendam manter um controle rigoroso das operações, com registros detalhados, especialmente dos valores retidos e dos prejuízos acumulados. Esse planejamento será essencial na hora de fazer a declaração de imposto de renda de 2026.